1924年，平阳镇商人倪兰廷、惠海廷、陶喜延三人发起修建八角楼剧院，经过一年零八个月时间建成。八角楼直径23米，每边长9.5米，占地总面积593平方米。此外，还有一个长10米、宽3米的耳房与楼相连，并有两个门通入楼内，是演员化妆及看护剧院的地方。

　　八角楼是双层双檐，楼高15米，楼基是用青方石砌成，1米以上青砖镶带，中间白灰抹平。二楼周围八面各有花窗一个，中间红柱相隔。楼底层正中有高2米、宽1.8米的正门，东北、东南各有边门，也就是安全门，门上有凸起的木框，框上雕刻着绚丽的花纹。檐下是古典的锯齿形图案，均涂以彩色油漆。屋顶铺盖黑色瓦楞铁皮。两层的八角都微微向上翘起，顶部正中又有一个小八角形圆柱，柱上有高2米的顶针一根。

　　八角楼内部各楼有楼梯相通，楼前有高1米的雕花彩绘木栏杆，靠栏杆的一面是包厢座席。后侧是一米宽的走廊，楼上共有包厢座席十个，分甲、乙两类。底层前三分之一处有木制的大舞台一座，呈半圆形，四周刻有精致图案，屋顶有斜梁八根，底下顶在八角的柱子上，顶端和一短立柱以榫相接，向下呈放射状，各梁之间有横木相连成蛛网状，逐级向下扩展，中间设有柱子，是木拱形建筑，具有北方的独特风恪。

　　八角楼在技术上的高超之处在于楼内能够容纳一千多名观众，但不论在楼上或楼下任何一个地方，都可清楚地观赏演员表演，声音清晰如在耳边。

　　八角楼建成后，每年都有十几个外地剧团来这里演出。抗日救国军团长苏怀田等人也曾在八角楼里以看戏做掩护，进行抗日活动。

　　解放战争初期，延安派来的土改工作队队长李尔重，副队长张震曾多次在八角楼动员人们参军抗日，保卫胜利果实。1946年3月成立了业余剧团，有演员十七人，演出了《白毛女》、《刘胡兰》、《小女婿》等一些新戏。